Som många andra har jag också funderat i hur man skall låsa hem vinsten med tanke på den makalösa uppgången vi sett på senare tid. Alla varningsklockor ringer hos mig och det är inte rimligt att anta att vi kommer tillbaks till någon form av "normalläge" såhär fort.
Finns överhuvudtaget ingen som kan överblicka världens idiotiska påhitt med lockdowns (till ingen som helst nytta) och de konsekvenser det får för både jobb, företag och skatteintäkter. Man får vara ganska naiv om man tror att det inte påverkar hela den globala ekonomin negativt.
Det ironiska är ju att många aktekureser på bursen nu och tillika investerare har prissatt bolag enligt en framtida utveckling som återspeglar tidigare marknadsläget. Rätt eller fel får tiden utvisa. Själv tror jag på en ordentlig korrigering. Vissa branscher har såklart tagit fördel av läget som uppstått, men på det stora hela så skall det mycket till för att den globala ekonomin - med hela dess "supply chain" från Kina och övriga "fattiga" länder till europa - skall återhämta sig inom kort.
Skadan som diverse regeringar världen över har skapat genom att skrämma slag på sin befolkning till ingen nytta - kommer kosta oerhört mycket och ta väldigt lång tid att återställa. Återställningen tenderar dessutom att dra i motsatt riktning - d.v.s mindre produktion och mer hållbart. Mer hållbart = alltid dyrt och i princip ogenomförbart i praktiken. Konsumenter vill köpa bra produkter till så billigt pris som möjligt - så är det bara.
Genom att göra saker dyrare, vilket allt hållbart i praktiken kan översättas till, kommer färre köpa produkterna. Dessutom finns det ganska tydliga signaler på att människors beteende förändrats ganska kraftigt och man tänker både en och två gånger innan man köper något. Så fort någon köper en produkt så kan det omsättas till att ett företag levererar en tjänst som skall tillverkas någonstans.
Börsen just nu går "overkligt bra" i relation till verkligheten. Jag tror inte att företagen kommer återhämta sig till samma nivå som 2019 på många, många år. Lägg därtill en halvledarbrist i hela världen som enligt Intel kan ta 2-3 år att återhämta sig från. Det borde innebära ganska stora produktionstapp för många företag.
...nä det känns som att det är dags att försöka plocka hem lite vinster innan det är för sent.
Som alltid behöver man då reflektera över vad som är en rimlig vinst och vad som inte är det. För min egna del har jag just nu främst identifierat "Kindred" och "Svolder" som två bolag som jag tycker känns väldigt övervärderade.
I skrivande stund är Kindred 300%+ och Svolder 145%+ . Det är egentligen inte så mycket pengar det handlar om men Svolder kan man ju replikera RAKT av till en betydligt billigare peng...men lite som Volvo Cars VD sa ... "är folk så dumma så de vill köpa elbilar så tillverkar vi elbilar". Av samma anledning så är det nog bra att behålla Svolder eftersom folk hellre betalar för Svolder än underliggande bolag.
Kindred i sig borde kunna ha ganska stora marknadsandelar att plocka borta i USA...förhoppningsvis i övriga marknader framöver också. Men en 300%-ig uppgång på så kort tid är makalöstbra. Lite för bra!
Vad gör jag då åt saken?
Jag har kommit fram till att jag inte vill missa eventuell uppgång framöver, men jag vill heller inte sälja av allt. Så det har resulterat i att jag lagt in en "20% Glidande Stop Loss" på både Kindred och Svolder på lite drygt halva innehavet.
I praktiken innebär det att om kursen dropar 20% från högsta noteringen så aktiveras sälj-orden och då plockar jag hem 50% av vinsten. Men det innebär också att om kursen går upp 100% så aktiveras INTE sälj-ordern.
Det finns såklart andra intressanta case som man kan fundera på om de är övervärderade eller inte. Jag har redan gjort mig av med H&M med anledning av deras problem i regimen i Kina. Än så länge var det ett felaktigt beslut men jag själv oroar mig för att det kommer eskalera och det är ändå relativt svårt att producera kläder utan bomull...
I övrigt så känner jag inte att något innehav "vandar iväg för snabbt" så att det är läge att ta hem vinsten. Men jag håller mer koll på innehaven nu än jag gjort tidigare. Förr eller senare så kommer världen inse att det kostar pengar att ha tomma lokaler och ingen försäljning.
