Nordnets nya belåningsgrader - förvirrande!

Jag skrev tidigare ett inlägg där jag kritiserade förändringen av Nordnets värdepappersbelåning. Det går att läsa här:

Nordnet ändrar belåning - SE UPP

Precis som Avanza så genomgår Nordnet nu en till synes meningslös "facelift" och i samband med detta presenteras förändringarna och de ny avillkoren för Värdepappersbelåning. Man passar även på att förvirra och förändra till ingen nytta bland menyer och funktioner.

Förra gången jag skrev om det så fanns inte informationen tillgänglig om exakt hur de tänker göra förändringen och precis som Avanza behålls den "gamla" sidan ett tag till så att man åtminstone kan hitta information.

I den nya sidan gillar jag t.ex inte att man inte kan sortera transaktionshistoriken på samma sätt som i den gamla, det finns 4 filter att välja på istället för i princip VARENDA transaktionstyp. En klar försämring med andra ord....tur är väl det att man kan använda den gamla ett tag till.

Just det "Nya" Nordnet har funnits tillgängligt ett bra tag men varenda gång jag försökt använda den slutar det med att jag bara blir frustrerad för man inte hittar något och det man väl hittar är dåligt strukturerat. Vi inom IT-branschen lever tyvärr med detta dagligen - förändringar som inte tillför något värde.

Nog om onödiga "facelifts" och tillbaks till värdepappersbelåningen. Vid mitt tidigare inlägg så var det mycket oklart hur villkoren förändras och hur man skall beräkna belåningsgraden. T.ex skriver nordnet såhär:

Uppfyller du de här kraven kan du få 0,89 % effektiv ränta.

• En godkänd aktie eller ETF får max utgöra 20 procent av det totala antalet godkända värdepapper i portföljen.
• En godkänd fond får max utgöra 60 procent av det totala antalet godkända värdepapper i portföljen.
• Du får maximalt använda 40 procent av det totala belåningsvärdet för dina värdepapper med en belåningsgrad på minst 70 procent.

I praktiken innebär det helt enkelt att man blir begränsad till att använda vissa värdepapper som har en belåningsgrad på minst 70% - detta har inte ändrats.

Vad som däremot framkommit i efterhand efter uppdatering av information är följande:

Belåningsgrad vs. största position i portfölj.

	Största position i portföljen (marknadsvärde).
		50 %	40 %	30 %	20 %	10 %
Belåningsgrad
10 %		10 %	20 %	30 %	40 %	40 %
20 %		20 %	30 %	35 %	45 %	45 %
30 %		30 %	40 %	45 %	50 %	50 %
40 %		40 %	45 %	50 %	55 %	60 %
50 %		50 %	55 %	60 %	65 %	70 %
60 %		60 %	65 %	70 %	75 %	80 %
70 %		70 %	75 %	80 %	80 %	85 %
80 %		80 %	80 %	85 %	85 %	85 %
85 %		85 %	85 %	85 %	90 %	90 %

Hoppas att tabellen går att läsa annars finns den i original här:

https://www.nordnet.se/se/tjanster/lan/portfoljbelaning

Vad den här tabellen egenligen försöker säga är att med deras nya villkor så har varje aktie en grundbelåningsgrad och en utökad belåningsgrad om man uppfylller vissa villkor.

För att kunna beräkna din totala belåningsgrad i portföljen nu, om du vill ha bästa ränterabatten, så får inget innehav utgöra mer än 10% av ditt totala innehav för att få maximalt möjliga belåningsgrad och därmed bästa förutsättningar att hålla belåningen lagom.

Så för att prata klarspråk...för min del innebär det att man får titta på en akties grundbelåning och utökade belåningsutrymme - om det blir en belåningsgrad på 70% eller över så kommer den ingå i tidigare "knockout lånet".

Vi kan ta Duni som exempel.

• Grundbelåningsgrad: 60%
• Utökad belåningsgrad: 80%

D.v.s om du tittar på tabellen ovan för 60% så ser du att så länge innehavet inte viktar mer än 30% av din portfölj så kommer du kunna tillgodräkna dig Duni till 70% för rabattsatsen ovan. Utör duni inte mer än 10% av din portfölj så får du 80% belåningsutrymme till din portfölj.

Detta är en klar förbättring mot tidigare information när jag skrev mitt förra inlägg om förändringen.

Notera att jag var mycket kritisk till att Nordnet förespråkade diversifiering men i praktiken tog bort mängder med innehav för många portföljer. Det var baserat på information som fanns då. Idag är det bara "Kallebäck properties" som inte har något belåningsutrymme enligt listorna som finns tillgängliga idag. Jag har ställt frågan till Nordnet om just kallebäck så det kanske kommer en uppdatering.

Nu är mitt tonläge förändrat och jag får ta på mig att jag kritiserade dem "för tidigt". Jag borde insett att det gick lite för fort med deras information. Det är svårt att  säga hur detta kommer påverka många portföljer men jag tror nog ändå att de flesta aktier i en väldiversifierad portfölj hade minst 50% tidigare och de kommer nu få 70% så det borde minska belåningsgraden i många portföljer.

Med det sagt - jag har uppdaterat portföljens beräkning med nya belåningsgrader enligt principen ovan. Då landar jag på följande nivåer som känns väldigt bekväma:

• -Total belåning på 15% (ned från 18%)
• -Totalt utrymme att låna till lägsta ränta 156651:- (en markant ökning)
• -Total belåning just nu 58727:- (samma men i % lägre)

Hoppas ni därmed inte blir oroliga inför förändringarna nu när det är betydligt tydligare hur det påverkar portföljer med belåning! Jag kommer följa min strategi att vara belånad och därmed låta risken ligga kvar, det finns t.o.m möjlighet att utöka den något.