November - Black Friday och snart jul

November 2019 - Sammanställning


Jag kör vidare på konceptet att bara presentera siffror. (för enklare uppföljning  för eget bruk i framtiden med kommentar längst ner). November har bjudit på en del överraskningar som dessvärre påverkat min portölj och gjort att jag behövt göra förändringar. Det blir mörkare och mörkare ute men börsen tuggar på i fin takt trots det!

Stora nyheter för mig denna månaden är:
-Jag har sagt upp mig och kommer byta jobb.
-Jag kommer behöva göra mig av med min bil då jag inte har någon nytta med två bilar.
-Jag fick ändrade villkor på Nordnets belåning.
-Hemfosa blir troligen utköpta av SBB.


Portföljen fortsätter att tuffa på bra och mer om det under kommentaren!

Även denna månaden fortsätter jag att betala av min privata skuld


Siffrorna för November ser ut såhär (grafer och bilder längst ner):

• Lön utbetalt: 33,704:-
• Övrig inkomst: 2,000:-
• Insättning: 0:-
• Utgifter: 28,956:-
• Buffert: 21,153.47:- (ökning med 5548:-)
• Sparkvot: 0% (betalar av en skuld samt använder pengar till julklappar)
• Sålt: 8237:-
• Köpt: 5567,58:-
• Utdelningar: 2065,15:- (Ökning med 442,4:- från 2018!)
• Portföljvärde: 469,383:- (Marginell ökning)
• Total avkastning: 80352:- (Ökning med 2807:-)

Kommentar


November månad bjöd på en hel del nyheter som påverkar mina långsiktiga strategier för min portfölj. Ingen kan ju ha missat att Hemfosa fick ett bud från SBB. Förutom det så meddelar Nordnet att man tänker förändra villkoren för sin tjänst för belåning av aktieportföljer.

Min långsiktiga strategi är att använda mig av belåning så att när insättningarna/utdelningarna ökar skall även belåningen i :- öka men att den skall hålla sig ungefär på samma nivå i %. Jag fortsätter även denna månaden att försöka minska ner belåningen.

Jag har sålt av Kinnevik efter deras ändrade utdelningspolicy och jag tror inte ett dugg att Tele2, som enda bolag, kan dela ut tillräckligt med pengar för att finansiera Kinnevik. Beträffande just Tele2 så har jag god insyn i branschen och det är många som flyr bolaget (både frivilligt och ofrivilligt) sedan de gått ihop med både Comhem och TDC.

Senast idag läste jag en artikel på DI från Tele2s VD ang att de har utmaningar med bolagskulturer - vilket totalt bekräftar min insyn i branschen också. Med det sagt blir Tele2 bolaget jag behåller men Kinnevik ser jag ingen nytta av. Jag har inte planerat att ersätta det med något annat bolag för stunden eftersom jag "fick" Millicom på köpet från Kinnevik så kommer jag fortsätta investera i Millicom.

M.a.o känns det som en ganska bra deal trots allt, belåningen minskar med ca 5000:- och jag får ett bolag jag tror på istället. Som en direkt konsekvens av att några portföljbolag inte längre ingår i Nordnets nya tjänst för belåning av portföljer så behöver belåningen också minska ytterligare på sikt för att följa min strategi om ca 10-20% total belåning.

Jag valde även att inte nyspara något denna månaden eftersom det förmodligen kommer bli en del extra kostnader runt jul och nyår. Detta kommer jag med råge kunna ta igen framöver då jag förväntar mig en hel del extrainkomster inom kort p.g.a tjänsteresor.

Man kan fortsätta läsa en hel del nyheter om att bolag gör s.k kostnadsbesparingar genom att göra sig av med personal. Ännu har jag inte sett några tendenser på en riktig avmattning men när det väl börjar kan det gå mycket snabbt utför. Det ironiska är att det sällan eller aldrig är några besparingar i långa loppet, finns sällan någon nytta med omstruktureringar...men det är min åsikt.

Jag skrev förra månaden att jag har kommit till insikten att det är dags att byta jobb och jag har nu skrivit på för en ny arbetsgivare och förhandlat klart. I praktiken innebär det att jag skall plocka ut en bil och kommer därför behöva sälja min gamla bil. Det är egentligen ingenting som jag vill göra men jag kan inte med gott samvete behålla båda bilar.

Den totala kostnaden för min "nya" bil kommer att landa på ca 3000:-/mån allt inklusive (dock tillkommer bränsle). I jämförelse med min gamla bil så låg den på ca 1500:-/mån allt inklusive. Vad är haken då? Att jag givetvis förhandlat mig till diverse lönepåslag och förmåner som gör att bilen ingår i lönen och att det därför blir en billigare totalkostnad för bilen i månaden.

De 3000:/mån nya bilen kostar är en direkt löneökning som täcker den och kvar kommer jag behålla samma pengar som tidigare - men där kommer jag inte behöva betala för min gamla bil. Så egentligen är det en kostnadsbesparing på ca 1500:-/mån och ett "problemfritt" bilägande.

Jag skrev även förra månaden att mitt sparkvotsmål på 20% av nettolönen kommer att bli tufft att uppnå för 2019, men det är fortfarande en månad kvar och det kommer trilla in en stor slant pengar i December.

Någonstans runt 6000-7000:-/mån kommer det att bli så det är inte katastrofalt dåligt för helåret!

Köp

Sålt

Utdelningar

Courtage

Uppdaterad belåningsberäkning och script

Med anledning att Nordnet ändrar sina villkor för sin belåning from den 12:e December så har jag redan nu uppdaterat porföljens script för att inkludera detta.

Läs mer om det här:

Nordnet ändrar belåning - SE UPP!

Rent praktiskt innebär det att man bara får använda sig utav bolag som Nordnet har satt en belåningsgrad på 70% (0,7) eller högre. Belåningsutrymmet minskar m.a.o troligtvis för de flesta portföljer oavsett vad Nordnet säger.

Samtidigt som de lanserar det nya konceptet så lanserar de också sin nya hemsida med allt strul vad det innebär. För oss som automatiserat större delen av portföljen så måste man korrigera sina script och återigen försöka hitta något unikt med hur de listar sina kurser.

Därför har jag även passat på att uppgradera scriptet som tillhör Nordnet enligt följande:

=IFERROR(GOOGLEFINANCE("cph:kapi-b";"price"); VALUE(SUBSTITUTE(IMPORTXML("https://www.nordnet.se/marknaden/aktiekurser/16275767-kalleback-property-invest";"//div/span[@class='Typography__StyledTypography-sc-10mju41-0 hCgnYS StatsBox__StyledPriceText-sc-1p4v3dm-2 gwiUDd'][1]/text()");";";".")))


1. Används Google Finance och ta reda på vart dem indexerar en ticket och byt ut första delen av scriptet mot det (exempelvis cph:kapi-b mot cph:axfo).

2. Gå in på Nordnets hemsida och sök upp samma aktie och byt sedan ut länken ovan.

Då kollar scriptet först efter Google's kurser (uppdateras oftare) och om inte det fungerar så laddas Nordnets kurser ned.

Vid test har det dock inte blivit lika bra som den gamla hemsidan och jag har ställt frågan till Nordnet och hoppas på att de fixar till sin hemsida så att den blir "scriptvänlig" igen.

Den stora nyheten vid slutet av 2019 är alltså att belåningsutrymmet minskar i portföljen och att innehav som går att använda för belåning minskar drastiskt. Det har tidigare varit Nordnets styrka att man inte förändrar tjänster efter införandet. Tyvärr ogillar jag detta starkt och hade man t.ex haft en mindre porfölje bestående av 8-10 aktier (betydligt vanligar än mina 40+) så hade Nordnet i princip tvingat in sina kunder till en högre ränta än tjänsten var när den tecknades.

Tycker oavsett anledning att sådant beteende är mycket fult och jag jämför det med fusk-rea inför black-friday, det borde vara totalt förbjudet att ändra villkor på tjänster med så kort varsel. Operatörer är t.ex strikt styrda till att när man tecknar ett abonnemang så är det den prisplanen som gäller och den får inte ändras utan ditt samtycke.

I ekonomiska sammanhang är det ju hela din riskprofil som justeras upp eller ned när villkor i liknande tjänster förändras. Det är INTE bara prislappen på tjänsten, vilket hade varit en sak om räntan går upp/ned....utan det är ju faktiskt hela konceptet och HUR tjänsten fungerar i praktiken som är direkt farligt för slutkunderna.

Man kan tycka vad man vill om att 1 mån är tillräckligt med tid för att anpassa sig, det ändrar inte min upfattning om att det borde vara förbjudet att göra sådan ändringar på kort varsel. Det kan ju få oerhört stora konsekvenser för dem som inte har koll på detta.

Hade du t.ex tyckt det var OK att banken utan din tillåtelse ändrade villkoren för ditt bostadslån och krävt att du skulle betala tillbaks 15% på 3 veckor för att villkoren ändrats sedan du tecknade det?

Sålt Kinnevik - deras nya strategi passar inte mig

Då var det dags att säga adjö till ett bolag jag egentligen håller mycket kärt. Men tyvärr passar varken Kinneviks nya strategi mig som investerare eller min portfölj. Kinnevik har gett mig mycket bra genom åren och de har lyckats väl med att hitta "guldkorn" som de sedan utvecklat och sålt av till mycket goda förtjänster.

Jag behöver egentligen inte skriva särskilt mycket om Kinneviks framtid, mycket har redan skrivits i media och jag tror inte att någon som läser detta inte redan känner till deras nya utdelningspolicy. Kinnevik kommer säkerligen prestera bra framöver också men personligen har jag svårt att se hur ett enda bolag skall generera tillräckligt med kassaflöde till deras nya strategi.

Tele2 skall agera kassako åt Kinnevik framöver

Kinnevik har uttalat att Tele2 kommer vara kassakon för framtida investeringar, i praktiken innebär det att man tänker suga ut så mycket pengar det bara går av Tele2 efter deras integrering med TDC och Comhem. Som någon form av expert som är verksam inom branschen så tror jag inte det är rätt väg kommande 3-5 åren.

M.a.o så bör man ställa sig frågan hur Kinnevik tänker utveckla Tele2, ändå sveriges näst största operatör, framöver. Personligen tror jag inte att man tänker satsa särskilt mycket på Tele2 utan att de kommer att generera pengar till Kinnevik i första hand.

För den som inte har koll på branschen så var det ungefär så som TDC fungerade, fast då till en amerikansk hedgefond. Så nu har Kinnevik samma strategi som TDC hade fast denna gången för Tele2. Det innebär tuffa utmaningar i en bransch som måste satsa på teknik och specialister är mycket svåra att få tag på i branschen. Helt enkelt tror jag att man skjuter sig själv i foten på kort sikt. Kostnadsbesparingar för att generera kassaflöde är definitivt fel väg att gå inom teknik!

Det finns liknande affärer om man tittar historiskt i Sverige och ni som vart med ett tag kommer säkerligen ihåg när Telia köpte Cygate. Det är den närmsta liknelsen vi kan komma Tele2/TDC. Där tog det Telia närmare 10 år att lära sig att ett IT-Konsult bolag med högt avlönade specialister är en krävande verksamhet att driva. Det går inte att driva den som en statligt ägd operatör ville....till slut fick de backa.

Min bedömning av läget i Telekombranschen är att Tele2 och såklart Kinnevik gör samma misstag istället för att lära sig av Telia/Cygate affären. Jag är helt övertygad om att Tele2 kommer att behöva göra en kovändning, precis som Telia, när det uppenbarar sig att man måste satsa pengar för att vara i teknikbranschen.

Jag behåller Millicom och säljer Kinnevik

Med allt det sagt....jag kommer att växla in mina inlösenaktier från Kinnevik mot Millicom aktier och jag kommer nog att fylla på större delen av pengarna jag fick loss från Kinnevik rätt in i Milllicom.

Jag kommer därmed tappa lite utdelning i November månad och dessvärre ökar den i Maj månad, men det kommer jag kompensera under 2020 för att det skall vara ett jämnt kassaflöde!

Hur resonerar ni kring Kinnevik, Tele2 och Millicom?

Hemfosa - mina tankar om SBB

Veckans stora nyhet är att SBB lagt ett bud på Hemfosa på 126:-/stamaktie. Det är en saftig premie på över 20% mot tidigare stängningskurser och 2019 har bjudit på en hel del uppköp och även utköp hittills. Nu är det alltså dags för Hemfosa för andra gången.

Varje gång något sådant händer med ett innehav i sin portfölj så bör man ställa sig frågan hur man ser på affären. Jag ogillar inte SBB som bolag egentligen, ungefär som med Nyfosa tror jag att det blir bra i framtiden. MEN från ett utdelningsperspektiv så är SBB inte rätt bolag att äga kommande åren.

Hur tänker jag göra?

Jag tycker att direktavkastningen är på tok för låg i SBB i förhållande till vad jag tappar med Hemfosa. Så jag kommer inte att behålla SBB. För nävarande har jag ett par andra fastighetsbolag i portföljen (Hufvudsataden, Wallenstam, Castellum) som har relativt låg direktavkastning men bättre tillväxt. För samma direktavkastning tycker jag det ser bättre ut på annat håll.

SBB kommer säkerligen leverera bättre och bättre avkastning med åren men för min egna del så räcker det med Hufvudstaden och Wallenstam som tillväxtaktier i Fastighetssektorn. Jag gillar heller inte att SBB "egentligen inte har pengarna" till att köpa ut Hemfosa utan att de tänker finansiera det med en emission.

Det sticker också lite i mitt öga att Hemfosa har en bra spridning på sina utdelningar fördelat över hela året och det är bannemig inte lätt att hitta motsvarande alternativ i Sverige. För att göra det ännu mer jobbigt så delar Hemfosa också ut pengar i Januari månad - en annars mycket tuff utdelningsmånad.

Vilka alternativ funderar jag på?

Hemfosa har varit en mycket bra affär för mig hittills och jag kommer behöva deklarera en saftig vinst på uppköpet, följer jag min strategi till punkt och pricka så kommer jag att kunna ersätta Hemfosa med 2 andra fastighetsbolag.

Jag står  i ett vägval mellan att köpa in 2x10,000:- direkt i två andra fastighetsbolag eller att ta det lite lugnare och fördela inköpen över längre tid och därmed passa på att fylla på i Realty också.

Bolagen jag har spanat in istället är:

• -Wihlborgs
• -Atrium Ljungberg
• -Klövern
• -Corem
• -Platzer

Jag tycker Corem ser väldigt intressant ut som ett tillväxt-case med en OK direktavkastning. Ett likvärdigt bolag är Platzer där jag tror att de har en bra framtid med tanke på alla byggprojekt i storstäder.

Whilborgs och Atrium Ljungberg ser jag som starka kandidater till att ersätta Hemfosa rakt av, personligen ser jag en något tuffare marknad framöver för båda bolagen men de har gott om kapital och det lär inte vara någon fara för utdelningar kommande åren.

Klövern är också ett mycket intressant case med bra tillväxt.

Som vanligt är det svårt att välja fastighetsaktier då utbudet är ganska stort och många bolag ser riktigt bra ut både historiskt men även inför framtiden.

Nu har jag dock "bara" ca 18,000:- att fördela över nya fastighetsbolag och min strategi är att ha en likviktad inköpsstrategi så om jag väljer att köpa in alla 5 bolagen så kommer jag (på sikt) att öka med 50,000:- i fastighetssektorn istället för 10,000:- som Hemfosa bestod av sedan tidigare.

Förutom Hemfosa är Kinnevik påväg bort

Tyvärr blir jag av med två bolag som jag gärna hade behållt. 2019 har varit ett "tufft" år ur den aspekten att det har varit en hel del uppköp, utköp och försäljningar i större skala.

Kinnevik kommer också att försvinna p.g.a att de helt vänt om i sin strategi och jag vill inte ha det i portföljen efter deras strategiomvändning. Millicom kommer jag att behålla och för resterande pengar är jag osäker på vad jag vill äga istället.

Det är med andra ord "stora" förändringar i portföljen påväg mot slutet av 2019! Det kommer såklart en uppdatering med aktiva val när det är dags!

PPM - andra uppföljningen

I början av året skrev jag att jag reflekterade över hur jag skall göra med mina PPM-fonder:
Premiepensionen - hur skall man göra?

Jag gjorde en uppföljning senast i April:
Uppföljning Pension (PPM) - hur har det gått?

Och nu är det dags för en kort uppföljning igen. Det här är ett kort och förmodligen tråkigt inlägg med väldigt lite nytta. Jag skriver det mest för min egen skull för att i framtiden kunna gå tillbaks och reflektera.

Har det gått bättre än index?

Ja, det har gått bättre än OMXS30 och bättre än AP7. Hur mycket bättre?

Jag har inte ändrat på fördelningen av sammansättningen sedan tidigare men nu har det gått märkbart bättre än index:

För nävarande har värdeutvecklingen blivit följande:

Totalt är "portföljen" upp 33,5% för året och det är en hel del bättre än Index (OMXS30) och till och med drygt 3% bättre än statens alternativ.

Fortfarande är det ingen överraskning att Avanza Zero presterar sämst av mina val men den ligger inte långt efter Handelsbanken Kina (som tidigare var bäst). Avanza Zero har haft en mycket bra period sedan sist och knappat in på övriga val.

Vid en snabbare kontroll över vilka fonder som gått bäst under 2019 så konstaterar jag att avgifterna för dem fonderna ligger på mellan 0,7% - 1,1% och hade du betalt det så hade du kunnat få hela 50% avkastning under 2019.

Sammansättningen ovan ger en förvaltningsavgift på låga 0,11% och har genererat 33,5% avkastning.

Min slutsats efter 11 månader?

Att det känns som en bra sammansättning som går bättre än index för stunden till en väldigt låg avgift. Än finns ingen anledning att justera portföljen, det går helt enkelt bra och jag kan vara nöjd med att det för nävarande gått bättre än att vara lat och sätta allt i AP7.